Російський бізнес "таємно" виводить свої кошти з-за кордону – ЗМІ

Російський бізнес скорочує іноземні активи

У липні-вересні цього року (3-й квартал) Росія вперше за п'ять років отримала чистий приплив капіталу в $ 5,3 млрд. Востаннє чистий приплив $ 4,1 млрд у квітні–червні 2010 року. За три квартали поточного року чистий відтік капіталу скоротився до $ 45 млрд проти $ 50,3 млрд в першому півріччі і $ 76,8 млрд у січні–вересні минулого 2014 року.

На сьогодні Центробанк РФ очікує відтоку в $ 85 млрд, на 80% його сформує погашення зовнішнього боргу корпоративним сектором. Мінекономрозвитку в свою чергу прогнозує відтік на $ 87 млрд, а російський Мінфін – $ 65 млрд.

За січень – вересень компанії і банки скоротили зовнішні зобов'язання на $ 56,6 млрд (на $ 6 млрд за той же період 2014 р.), з них у III кварталі 2015 р. – на $ 15,1 млрд, що майже компенсовано скороченням їх іноземних активів на $ 13,3 млрд.

Компанії скоротили активи (на $ 2,3 млрд) вперше з 1999 року. За січень–вересень банки і компанії скоротили закордонні активи на $ 5,1 млрд (банки – майже на $ 20 млрд), подібне скорочення за три квартали останній раз спостерігалося також у 1999 р.

Скорочення іноземних активів компаній в III кварталі відбулося одночасно за рахунок надання торгових кредитів та готівкової валюти нерезидентам. Таке бувало й раніше, але перекривалося збільшенням вкладень в інші активи: наприклад, як ще в I кварталі 2014 р. – зростанням прямих інвестицій за кордон. У III кварталі 2015 р. вони склали всього $ 4,3 млрд.

"Бізнес згортає зарубіжну експансію з початку 2015 року: прямі інвестиції за кордон скоротилися до того ж періоду 2014 року в 2,5 рази (до $ 15,6 млрд)", - пишуть "Ведомости".

Податковий консультант великої аудиторської компанії розповідає, що у нього все більше клієнтів, які ліквідують іноземні компанії.

Прямі інвестиції з-за кордону майже зупинилися з середини 2014 року: за п'ять кварталів – $ 3,7 млрд. Це навіть не інвестиції, а реинвестируемые доходи, вважає Сергій Пухов з Центру розвитку Вищої школи економіки, – але в 2014 р. інвестори виводили і їх.

Приплив капіталу в небанківському секторі намічався вже в I кварталі, до III кварталу він став помітний статистикою, говорить головний аналітик Ощадбанку Михайло Матвієнков: "А оскільки ці кошти явно не з публічних ринків – значить, це в значній мірі [російський] капітал, який повертається назад".

Формально чистий приплив $ 5,3 млрд на дві третини ($ 1,8 млрд) сформувався за рахунок операцій Центробанку.

Але $ 7,1 млрд припливу віднесено на статистичної розбіжності: "чисті помилки і пропуски". З II кварталу 2014 року по цій статті майже безперервно фіксується приплив, в сумі – майже $ 19 млрд, що трохи більше 10% не врахованого ЦБ і виведеного з країни капіталу з 1994 року.

Тіньовий приток в $ 7 млрд – це якась аномалія, каже Олег Солнцев з ЦМАКП: це теж повернення коштів, власники яких не хочуть ідентифікувати себе з ними.

Але це явище швидше позитивне, оптимістично каже інший експерт: "Тіньовий приток – це ознака посткризової ситуації: власники витягують кошти для задоволення кредиторів, тобто бачать сенс битися за свої підприємства".

Через санкції частина капіталу в офшорах могла виявитися під загрозою, і власники перемістили його назад в Росію, але не готові повідомляти про себе, згоден ще один економіст. Нічого позитивного в цьому притоці він не бачить: із країни йде легальний капітал, натомість, можливо, повертається нелегальний.

Приплив навряд чи стійкий, а стиснення профіциту поточного рахунку в останні п'ять років завжди призводило до подальшого посилення відтоку.

За даними ЦБ, в середині 2015 р. у нефінансового сектору економіки та домогосподарств готівкової валюти було на чверть більше, ніж роком раніше – $ 64,9 млрд.